Вісім принципів роботи на ринку форекс
Для участі в торгах на ринку форекс зовсім не обов'язково бути трейдером. Адже кожен раз під час подорожей за кордоном доводиться проводити обмін на іноземну валюту і тим самим брати участь у валютному ринку, або ринку форекс. Насправді, ринок форекс-це величезний фінансовий гігант, що перевищує за розміром будь-які ринки цінних паперів.
Незважаючи на настільки значні розміри ринку, Торгівля валютами грунтується на досить простих принципах. Розглянемо основні з них, розумінням яких повинен володіти будь-який інвестор на форекс.
Вісім основних економік світу
На відміну від фондової біржі, де на вибір інвестору надані тисячі акцій, на валютному ринку необхідно володіти інформацією про економіки восьми країн світу. Оцінивши економічну ситуацію в кожній з них, можна визначити, цінність якої з валют занижена або переоцінена, і скористатися наданими можливостями. Основна частина угод на Форексі відбувається з валютами наступних восьми країн:
- США
- Єврозона (особливу увагу слід звернути на Німеччину, Францію, Італію та Іспанію)
- Японія
- Великобританія
- Швейцарія
- Канада
- Австралія
- Нова Зеландія
Фінансові ринки даних країн найскладніші і великі в світі. Якщо сконцентруватися на даній «вісімці», можна отримати дохід від відсотків по найбільш надійним і ліквідним фінансовим інструментам на ринку.
Економічна статистика по кожній з країн публікується майже кожен день. Це дозволяє інвесторам завжди бути в курсі останніх новин і ефективно оцінювати стан економік.
Прибутковість і прибуток
Коли мова йде про торгівлю валютою, важливо завжди пам'ятати, що прибуток визначається прибутковістю.
Якщо торги ведуться на готівковому валютному ринку, то по суті відбувається купівля та продаж двох конкретних валют. Всі валюти котируються парами, оскільки цінність кожної валюти визначається по відношенню до іншої. Наприклад, якщо котирування EUR/USD дорівнюють 1,3500, це означає, що для покупки одного Євро потрібно 1,35 долара.
При будь-якій угоді з іноземною валютою одночасно купується одна валюта і продається інша. Фактично, виручка від продажу однієї валюти використовується для придбання іншої. Більш того, будь-яка валюта в світі пов'язана з основною процентною ставкою, встановленою центробанком конкретної країни. Трейдер зобов'язаний виплатити відсоток по проданій валюті, проте він також має право на отримання відсотка по купленій валюті.
Наприклад, розглянемо пару Новозеландський долар/японська ієна (NZD / JPY). Припустимо, що основна процентна ставка в Новій Зеландії становить 8%, а в Японії — 0,5%. На валютному ринку процентні ставки вимірюються в базисних пунктах. Базисний пункт-це одна сота від 1%. Отже, процентна ставка в Новій Зеландії дорівнює 800 базисним пунктам, а в Японії - 50 базисним пунктам. Таким чином, при відкритті довгої позиції по парі NZD/JPY можна заробити 8% в річному численні, однак при цьому необхідно заплатити 0,5%. Чистий прибуток становить 7,5%, або 750 базисних пунктів.
Багаторазова віддача
На ринку форекс можна використовувати велике кредитне плече. Найчастіше відношення кредитного капіталу до власного становить 100:1. Це означає, що трейдер може управляти активами на суму 10000 дол, в той час як власні вкладення дорівнюють 100 доларам. Проте, кредитне плече має зворотний бік медалі: в разі успішних угод прибуток багаторазово збільшується, проте «промахи» призводять до величезних збитків.
Тому очевидно, що користуватися кредитним плечем треба розумно. Проте, навіть якщо використовувати відносно традиційний розмір кредитного плеча 10: 1, то прибутковість в 7,5% по парі NZD/JPY може перетворитися в 75%-Ву прибуток в річному численні. Отже, якщо трейдер відкрив позицію по парі NZD/JPY в 100000 вартістю 5000 доларів, то щоденний дохід за рахунок відсотка становить 9,40 дол. Всього через 10 днів прибуток досягне 94 долари, через 3 місяці — 940 доларів, а через рік — 3760 доларів. Зовсім непоганий результат, враховуючи, що аналогічна сума, покладена на ощадний вклад в банку буде приносити всього 250 доларів на рік (з процентною ставкою в 5%). Єдина перевага банківського вкладу - це безризикова інвестиція з доходом в 250 доларів щорічно.
Використання кредитного плеча в основному посилює будь-який рух на ринку. Наскільки швидко зростає дохід, настільки ж збільшуються і втрати. Проте, обмежити збитки можна за допомогою стопів. Більш того, практично всі форекс-брокери надають послуги моніторингу маржі: спеціальна програма-»сторож» буде стежити за відкритою позицією 24 години на добу 5 днів на тиждень. У разі перевищення маржинальних вимог позиція буде закрита автоматично. Подібна страховка від ризиків допоможе уникнути негативного балансу і обмежити ризики кількістю коштів на рахунку.
Стратегія " керрі трейд»
Вартість валюти ніколи не залишається стабільною. Саме ця динаміка лежить в основі найбільш популярної торгової стратегії всіх часів під назвою «керрі трейд». В рамках даної тактики трейдери намагаються заробити не тільки на різниці в процентних ставках двох країн, але і на зміні вартості валют. У минулому було чимало подібних можливостей для хорошого заробітку. Розглянемо ряд історичних прикладів.
У період між 2003 р і кінцем 2004 р пара AUD/USD мала позитивний спред прибутковості в 2,5%. На перший погляд, цифра зовсім невелика, проте з використанням кредитного плеча хоча б 10:1, прибуток склав би 25%. В цей же час вартість австралійського долара зросла з 56 до практично 80 центів по відношенню до долара, тобто зростання обмінного курсу склав 42%. Ті, хто в цей період брав участь в торгах по парі — а це стосується багатьох хеджевих фондів — не тільки заробив на позитивній прибутковості, а й отримав величезних дохід від приросту капіталу.
Малюнок 1: графік руху пари AUD / USD, 2003-2005 рр
Хорошу можливість для використання стратегії "керрі трейд" також надала пара USD/JPY в 2005 р.у період з січня по грудень курс долара до ієни виріс з 102 до максимуму на 121,40, після чого повернувся до позначки 117,80. Підвищення ціни від мінімуму до максимуму склало 19%. Ця цифра виглядає куди більш привабливою, ніж дохід в 2,9%, який протягом цього терміну забезпечив індекс S&P500. Більш того, усереднений диференціал процентних ставок між доларом і ієною дорівнював приблизно 3,25%. Без використання кредитного плеча річний дохід становив 22,25%. А співвідношення позикового капіталу до власного 10:1 могло б принести 220% прибутку.
Малюнок 2: графік руху пари USD/JPY, 2005 р
Успіх стратегії " керрі-трейд»
Ключ до успіху при використанні "керрі трейд" полягає не в тому, щоб просто об'єднати в пару валюти з найвищою і низькою процентною ставкою. Напрямок спреду набагато важливіше, ніж сама величина спреду. Для того щоб угода «керрі-трейд» була максимально ефективною, треба відкрити довгу позицію по валюті, чия процентна ставка ось-ось повинна зрости, проти валюти зі стабільною або знижується процентною ставкою. Подібне співвідношення дотримується, коли центробанк країни, національну валюту якої трейдер збирається придбати, має намір підвищити процентні ставки, а також коли центральний банк країни, валюту якої трейдер хоче продати, розглядає питання про зниження процентної ставки.
Якщо повернутися до прикладу з парою USD / JPY, то в період між 2005 р і 2006 р політика ФРС США була вкрай агресивною: основна процентна ставка підвищилася з 2,25% (Січень) до 4,25%. Зростання склало 200 базисних пунктів. Банк Японії, тим часом, зберігав процентну ставку на нульовій позначці. В результаті, різниця процентних ставок в США і Японії зросла з 2,25% (2,25% — 0%) до 4,25% (4,25% — 0%). Таке явище називається зростаючим процентним спредом.
Суть полягає в тому, що кожен трейдер хоче укласти таку угоду «керрі трейд» так, щоб прибуток приносила не тільки позитивна і зростаюча прибутковість, але і потенційне підвищення ціни. Саме остання обмовка вкрай важлива, оскільки підвищення вартості валюти може збільшити дохід від угоди «керрі трейд», точно також як знецінення валюти може скоротити прибуток або повністю позбавити трейдера виручки.
Знайомство з процентними ставками
При торгівлі на Форексі важливо розуміти, в якому напрямку можуть рушити процентні ставки в країні, що цікавить. Загалом, Якщо економічні показники в державі сприятливі, темпи зростання високі, а рівень інфляція зростає, то центробанк, ймовірно, буде підвищувати процентні ставки для приборкання інфляції і контролю над розвитком економіки. У зворотному випадку, якщо для економіки країни настали важкі часи, починаючи зі зниження попиту і закінчуючи повною рецесією, то високопоставлені особи, можливо, будуть розглядати питання про зниження процентних ставок.
Укладення
Завдяки широкій доступності програмного забезпечення для електронної торгівлі, форекс став як ніколи доступний для кожного. Найбільший фінансовий ринок світу відкриває величезні можливості для тих інвесторів, які готові витрачати час на вивчення його особливостей і способів зниження торгових ризиків.
|
